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財通基金兩權益產品遭遇黑5月 重倉5G回調基民兩行淚

2019-06-10 11:23:05 中國經濟網

中國經濟網北京6月10日訊 (記者 李榮 康博) 受A股調整影響,5月份權益類基金普跌,超九成產品均為虧損。根據中國經濟網記者統計,財通基金旗下2只權益類基金5月份跌幅超過6%,分別是財通成長優選(001480)與財通集成電路產業A/C(006502/006503)。

其中,財通成長優選5月份凈值虧損達9.42%,財通集成電路產業A/C在5月份分別虧損6.93%、6.99%。這兩只基金的虧損均由同一位基金經理金梓才導致,且這2只基金自成立起便一直由金梓才獨立掌舵,持股也高度趨同。

從一季度的重倉股來看,上述2只基金均重點配置了通信、5G等中小創板塊,但5月份受內外部不確定因素影響,5G等板塊帶頭下跌,而從這2只基金的5月份表現來看其近期大概率仍重倉持有該類個股,其前十大重倉股中的深南電路、滬電股份、新易盛、華正新材等個股在5月份均下跌超過16%。

2只權益基金5月跌幅超6% 業績虧損致使規模持續縮水

5月份A股市場迎來調整,三大股指全線下跌,受此影響,權益類基金也結束了一季度火熱行情,業績回落明顯,超九成產品出現虧損。其中,財通基金旗下的混基財通成長優選5月份下跌9.42%,股基財通集成電路產業A/C在5月份分別下跌6.93%、6.99%。

成立于2015年6月29日的財通成長優選歷史業績也并不能令投資者滿意,在大多數時期該基金凈值均低于1元。該基金近3年、近2年、近1年及今年來的階段漲幅分別為1.27%、3.30%、4.53%、21.13%,除了今年一季度受股市反彈影響收益較高以外,其余各階段漲幅都十分有限。

財通成長優選成立時正值牛市結束后的股市大跌時期,所幸財通成長優選采取了較為謹慎的建倉策略,以輕倉位甚至零倉位進行防守,短期沒有出現暴跌現象。2015年四季度市場出現了階段性反彈,該基金凈值短期內增長明顯。但是好景不長,很快股市再次陷入下跌,而這一次財通成長優選就不再幸運了,不僅單位凈值迅速跌破0.8元,而且在此后很長一段時間里,該基金的凈值都沒能重回1元以上。

直到2017年藍籌行情爆發之際,財通成長優選的凈值才再次震蕩走高,并于2018年初突破1元。但是2018年2月以來股市再次陷入持續下跌境地,該基金的凈值也再次走下坡路,一度跌至0.7元以下。今年初,受益于A股市場反彈,其凈值有所回暖,但二季度市場回調導致其前期獲利回吐,截至5月31日收盤,該基金的累計收益為-15.40%,其累計單位凈值為0.8460元。

由于歷史業績不佳,在經歷投資者贖回后,近年來財通成長優選的規模也基本呈現下跌趨勢。該基金成立之初的募集規模為26.05億元,但2015年下半年的股市大跌使得投資者投資情緒降溫,至2016年一季度該基金資產規模已縮水為不足10億元。此后該基金規模以震蕩縮水為主基調,截至2018年底僅余4.52億元。今年一季度,該基金受股市反彈影響凈值上漲,投資者信心提振,其規模增長至8.95億元,但也未重回10億元之上。

與之相比,成立僅僅半年的財通集成電路產業A/C規模更為迷你。在2018年A股大跌之后,該基金于2018年11月29日成立,此時投資者情緒較為謹慎,所以即便A份額與C份額合并計算,其規模也僅有2.37億元。

令人意外的是,今年一季度股市強勢反彈,滬深300大漲超過28%,但財通集成電路產業A/C卻僅上漲3%左右。由于大幅跑輸滬深300水平,該基金遭遇投資者集中贖回,截至一季度末,該基金規模已觸及清盤紅線5000萬元,僅余0.34萬元。

堅定持有5G板塊慘遭回調 金梓才判斷失誤致兩基金虧損

中國經濟網記者注意到,上述5月份虧損較多的2只權益類基金均由同一位基金經理金梓才掌舵,且都是自成立至今一直由金梓才獨立管理,因而它們的業績虧損可以說完全由金梓才一手造就。具體來看,金梓才共管理財通成長優選近4年時間,任職回報為-12.30%;管理財通集成電路產業A/C半年左右,任職回報分別為-4.99%、-5.39%。

金梓才歷任華泰資產管理有限公司投資經理助理,信誠基金管理有限公司TMT行業高級研究員。2014年8月加入財通基金管理有限公司,現任基金投資部副總監(主持工作)、基金經理。

在金梓才的管理下,2只基金的持股也極為相似。首先,從資產配置比例來看,今年一季度,財通成長優選的股票倉位占凈值比例為83.23%,財通集成電路產業A/C在一季度雖然還處于建倉期,但其建倉速度也十分迅速,至一季度末股票倉位占比已接近80%。

從重倉股來看,2只基金的前十大重倉股中,有9只個股是相同的,只是具體持有比例略有差異,這9只相同的個股分別為世嘉科技、華正新材、中興通訊、天孚通信、中國聯通、新易盛、滬電股份、博創科技、深南電路。此外,財通成長優選還持有奧士康,而財通集成電路產業A/C則持有太辰光,2只基金前十大重倉股的持倉比例均接近70%。

由此不難看出,一季度財通成長優選與財通集成電路產業A/C的重倉股均集中在通信、5G等中小創板塊,但5月份受內外部不確定因素影響,5G等板塊帶頭下跌,而從這2只基金的5月份表現來看其近期大概率仍重倉持有該類個股。Wind數據顯示,深南電路、滬電股份、新易盛、華正新材在5月份均下跌超過16%,世嘉科技、中國聯通、太辰光、中興通訊在5月份也下跌超過10%,而天孚通信、博創科技、奧士康也有不同程度下跌。

財通成長優選的一季報也印證了其堅定看好5G板塊,基金經理在一季報中表示:“繼續維持中期看好5G板塊的觀點,一季度大幅超配了通信產業鏈上下游的企業。與此同時,判斷市場交易量和活躍程度可能都已在三月份見頂,所以階段性減持了互聯網金融和券商板塊。未來,判斷市場流動性不如三月但好于去年。”

值得關注的是,金梓才并非一直青睞中小創板塊,以財通成長優選去年的持股情況為例,該基金在去年一季度的持股較為分散,既有白酒等藍籌類個股,又持有通信、傳媒、電商等中小創類個股,但去年初醫藥類個股一枝獨秀,該基金一季度卻僅持有片仔癀這一只醫藥股。

去年二季度,財通成長優選回歸醫藥、食品飲料、計算機等消費成長方向,并做了大力配置,不過,隨后爆發的醫藥股黑天鵝事件導致該基金沒能享受醫藥股帶來的上漲,而食品飲料板塊的表現也不盡如人意。進入三季度后,該基金轉而投向通信、電子、5G板塊,并一直堅定持有中小創個股至今。雖然金梓才在去年有過嘗試調倉換股,但由于擇股不當和市場行情不佳,導致該基金去年四個季度均以虧損收場。

(責任編輯: 六六 )
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